Como se compra y cálcula el rendimiento de una obligación
Hola, apenas inicio en el mundo de las inversiones y busco invertir en renta fija (obligaciones). Me han dicho de tener cuidado con las tasas de interés emitidas por el Banco Central. Que sucede si compro una acción en el mercado primario a 1000 euros con un cupón interés de 4.5% a 5 años, como cálculo mi rendimiento? Pero resulta que la tasa de interés aumenta a 5,4% que sucede como mi rendimiento y como lo calculo? Y si fuera que la tasa de interés en vez de aumentar más bien baja de 4,5 a 2,5%? Cómo cálculo ese rendimiento. Qué se hace en los dos casos, mantengo la acción o vendo?
2 Respuestas
Hola Isa,
Aunque no puedo explicarte como se calcula el valor nóminal de una obligación, en los casos de variaciones de tipos de intereses en los mercados, si te comento que la rentabilidad del cupón se calcula de manera similar a como se calcula en un deposito a plazo fijo. En este sentido el simulador de depósitos a plazo fijo te puede servir de ayuda para calcular el rendimiento o intereses obtenidos por una obligación.
A continuación te detallo las principales diferencias entre una inversión en RENTA FIJA (obligaciones, bonos, letras del tesoro) y un depósito a plazo fijo.
La denominación de renta fija, tal y como la define el Banco de España, son instrumentos de deuda emitidos por empresas privadas o instituciones públicas. Se caracteriza por ofrecer una remuneración fija al inversor en un plazo tiempo, que se determina en el momento de la emisión. Para valorar el posible riesgo que puede tener una inversión en renta fija, es importante tener en cuenta que la única garantía sobre el capital invertido, es la garantía del emisor. Cuando se invierte un capital en deuda pública (Letras del Tesoro, bonos y obligaciones emitidas por el Estado), es conveniente tener en cuenta algunas cuestiones muy importantes. Cuando se contrata, el tipo de interés permanece invariable durante todo el plazo contratado, pero la rentabilidad final puede verse afectada por las comisiones de los intermediarios financieros, si los hay y también por las variaciones de tipos que puedan sufrir las nuevas emisiones. Esto último puede afectar con mayor o menor medida al valor inicial de la inversión, si en algún momento antes del vencimiento se necesita vender los títulos en el mercado secundario. La variación de los tipos de interés afecta a las nuevas emisiones, y por consiguiente a las ya existentes que cotizan en mercados secundarios, ya que pueden alcanzar mayor valor si los tipos bajan, o perder valor si éstos suben. La inversión en deuda privada (Pagarés, Bonos y Obligaciones de empresa), normalmente se caracteriza por ofrecer unos tipos de interés más elevados, comparándolos con la deuda pública o los depósitos a plazo fijo. Las empresas que emiten renta fija, necesitan ofrecer unos tipos de interés más atractivos para que el inversor decida comprarla, esto es debido a que la empresa privada debe compensar al inversor el teórico mayor riesgo que tiene su inversión. Se puede decir que en este caso el tipo de interés de la emisión será proporcional a la garantía y solvencia del emisor. Los depósitos a plazo fijo, tomando también la definición del Banco de España, son productos en los que se entrega una cantidad de dinero a una entidad financiera durante un tiempo determinado. Transcurrido ese plazo, la entidad se lo devuelve, junto a la remuneración pactada, salvo que se acuerde con la entidad el cobro periódico de intereses mientras dure la operación. En el caso de los depósitos a plazo fijo, además de la garantía del banco o caja con el que se contrata, contaremos también con la garantía del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), hasta un máximo de 100.000 euros, por titular (NIF) y por entidad. Un saludo.
Javier
Aunque no puedo explicarte como se calcula el valor nóminal de una obligación, en los casos de variaciones de tipos de intereses en los mercados, si te comento que la rentabilidad del cupón se calcula de manera similar a como se calcula en un deposito a plazo fijo. En este sentido el simulador de depósitos a plazo fijo te puede servir de ayuda para calcular el rendimiento o intereses obtenidos por una obligación.
A continuación te detallo las principales diferencias entre una inversión en RENTA FIJA (obligaciones, bonos, letras del tesoro) y un depósito a plazo fijo.
La denominación de renta fija, tal y como la define el Banco de España, son instrumentos de deuda emitidos por empresas privadas o instituciones públicas. Se caracteriza por ofrecer una remuneración fija al inversor en un plazo tiempo, que se determina en el momento de la emisión. Para valorar el posible riesgo que puede tener una inversión en renta fija, es importante tener en cuenta que la única garantía sobre el capital invertido, es la garantía del emisor. Cuando se invierte un capital en deuda pública (Letras del Tesoro, bonos y obligaciones emitidas por el Estado), es conveniente tener en cuenta algunas cuestiones muy importantes. Cuando se contrata, el tipo de interés permanece invariable durante todo el plazo contratado, pero la rentabilidad final puede verse afectada por las comisiones de los intermediarios financieros, si los hay y también por las variaciones de tipos que puedan sufrir las nuevas emisiones. Esto último puede afectar con mayor o menor medida al valor inicial de la inversión, si en algún momento antes del vencimiento se necesita vender los títulos en el mercado secundario. La variación de los tipos de interés afecta a las nuevas emisiones, y por consiguiente a las ya existentes que cotizan en mercados secundarios, ya que pueden alcanzar mayor valor si los tipos bajan, o perder valor si éstos suben. La inversión en deuda privada (Pagarés, Bonos y Obligaciones de empresa), normalmente se caracteriza por ofrecer unos tipos de interés más elevados, comparándolos con la deuda pública o los depósitos a plazo fijo. Las empresas que emiten renta fija, necesitan ofrecer unos tipos de interés más atractivos para que el inversor decida comprarla, esto es debido a que la empresa privada debe compensar al inversor el teórico mayor riesgo que tiene su inversión. Se puede decir que en este caso el tipo de interés de la emisión será proporcional a la garantía y solvencia del emisor. Los depósitos a plazo fijo, tomando también la definición del Banco de España, son productos en los que se entrega una cantidad de dinero a una entidad financiera durante un tiempo determinado. Transcurrido ese plazo, la entidad se lo devuelve, junto a la remuneración pactada, salvo que se acuerde con la entidad el cobro periódico de intereses mientras dure la operación. En el caso de los depósitos a plazo fijo, además de la garantía del banco o caja con el que se contrata, contaremos también con la garantía del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), hasta un máximo de 100.000 euros, por titular (NIF) y por entidad. Un saludo.
Javier
Muchas gracias Javier por todo el tiempo que has sacado para la explicación, por tu paciencia y empatía..
Todavía tengo ciertas dudas pero prefiero leerlo bien y cualquier cosa vendré nuevamente a este post. A veces no invertimos no porque no queremos sino porque no sabemos como hacerlo.
Gracias nuevamente.
Todavía tengo ciertas dudas pero prefiero leerlo bien y cualquier cosa vendré nuevamente a este post. A veces no invertimos no porque no queremos sino porque no sabemos como hacerlo.
Gracias nuevamente.
